Pada kurun waktu tanggal 8 s/d 9 April 1996 telah terjadi penjualan saham PT Bank Mashill Utama yang dilakukan oleh direkturnya yaitu Sdr. Leo Yasin Satiadi sejumlah 150.000 saham dan PT Sumatra Central Prima selaku salah satu Pemegang Saham Utama PT Bank Mashill Utama sejumlah 26.069.500 saham. Sementara itu, pada tanggal 9 April 1996, 2 (dua) perusahaan asing yaitu Castlemere Enterprises Ltd. dan Duncanmill Holdings Inc., telah melakukan pembelian saham PT Bank Mashill Utama melalui PT Bursa Efek Jakarta sejumlah 33.698.000 saham.

Pada kurun waktu tanggal 1 s/d 9 April 1996, aktivitas perdagangan di Bursa Efek mengalami peningkatan yang sangat taiam, dimana harga mengalami peningkatan dari harga terendah sebesar Rp 1.375,- pada tanggal 1 April 1996 menjadi Rp.2.700 pada tanggal 9 April 1996 yang berarti mengalami peningkatan sebesar 96,4% dalam 6 hari bursa. Peningkatan paling besar terjadi pada tanggal 9 April 1996 dari Rp.1.950 menjadi Rp.2.700.

Berdasarkan transaksi tanggal 8 dan 9 April 1996 serta transaksi yang dilakukan pada tanggal 10 s/d 15 April 1996 dan tanggal 23 April 1996, Duncanmill Holdings Inc. yang sahamnya diwakiil kepentingannya oleh Sdr. Tito Sulistio memiliki saham PT Bank Mashill Utama sebesar 19.341.000 saham (17,78%). Sementara Castlemere Enterprises Ltd yang sahamnya diwakili kepentingannya oleh Sdr. Amir Gunawan memiliki saham PT Bank Mashill Utama sebesar 18.004.000 saham (16,55%).

Bahwa selama kurun waktu sampai dengan tanggal 9 Aprill 1996 dimana terjadi peningkatan aktivitas perdagangan saham PT Bank Mashill Utama, tidak ada pernyataan dari PT Bank Mashill Utama kepada masyarakat yang menjelaskan ada atau tidak adanya peristiwa atau kejadian yang bersifat material yang dapat mempengaruhi kegiatan perdagangan yang luar biasa tersebut, meskipun salah seorang Direktur PT Bank Mashill Utama yang merangkap sebagai komisaris PT Sumatra Central Prima telah mengetahui tentang adanya fakta-fakta material berkaitan dengan penjualan saham dalam jumlah yang besar oleh PT. Sumatra Central Prima selaku pemegang saham utama.

Meskipun transaksi dimaksud dilakukan melalui Bursa Efek Jakarta, tetapi Bursa Efek Jakarta tidak mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk memperoleh kejelasan tentang sebab-sebab lonjakan harga dimaksud. Bahwa pembelian dan penjualan saham PT Bank Mashill Utama yang dilakukan oleh Pihak-Pihak tersebut diatas telah dilaporkan dan memenuhi ketentuan sebagaimana dimaksud dalam Pasal 87 dari Undang-undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal, dimana Pihak pembeli dalam hal ini Castlemere Enterprises Ltd. dan Duncanmill Holdings Inc. telah melaporkan ke Bapepam masing-masing pada tanggal 17 April 1996 (Castlemere Enterprises Ltd.) serta tanggal 18 April 1996 dan 1 Mei 1996 (Duncanmill Holdings Inc.), namun demikian Pihak-Pihak dimaksud tidak mengumumkan keinginannya untuk membeli atau menjual saham sebelum transaksi.

Bahwa pada tanggal 10 April 1996 terdapat publikasi di harian Neraca yang menjelaskan kepada publik untuk pertama kali bahwa sejumlah besar saham PT Bank Mashill Utama telah dijual dan terdapat rumor bahwa sedang dilakukan pengambilalihan atas bank tersebut. Surat kabar tersebut juga memuat informasi bahwa Direktur PT Bank Mashill Utama tidak tahu siapa yang menjual dan siapa yang membeli. Setelah itu, sejumlah publikasi muncul di media massa yang menyatakan bahwa transaksi dimaksud mungkin melanggar ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal yaitu penawaran tender, perdagangan orang dalam dan tindak pidana lainnya di bidang Pasar Modal.

Bahwa setelah tanggal 10 April 1996, terdapat pemberitaaan di media massa yang menyatakan bahwa Sdr.Tito Sulistio yang mewakiii kepentingan Duncanmill Holdings Inc. yang juga Komisaris dari PT Bursa Efek Surabaya dan Sdr. Amir Gunawan yang mewakili kepentingan Castlemere Enterprises Ltd. berkeinginan untuk mengusulkan perubahan angota Dewan Komisaris dan Direksi termasuk penambahan jumlah anggota Direksi dari 4 orang anggota Direksi menjadi 6 orang anggota Direksi serta pemecahan nominal saham dari Rp. 1 000,- menjadi Rp.500,-

Selain itu, dalam media massa juga diungkapkan bahwa semula Duncanmill Holdings Inc. yang kepentingannya diwakili oleh Sdr Tito Sulistio, berniat untuk melakukan penguasaan saham PT Bank Mashill Utama, namun karena keluarga Karta Widjaja tidak bermaksud untuk menjual saham PT Bank Mashill Utama yang dimilikinya maka Duncanmill Holdings Inc. menawarkan untuk menjual sahamnya kepada Castlemere Enterprises Ltd. Selanjutnya diberitakan pula bahwa Castlemere Enterprises Ltd. kemungkinan akan melakukan pembelian saham tersebut melalui Penawaran Tender.

Sehubungan dengan transaksi dimaksud, Bapepam telah melakukan penelitian untuk memperoleh bukti-bukti termasuk keterangan dari Pihak-pihak yang terkait serta penelitian atas data dan dokumen yang berkaitan dengan transaksi saham PT Bank Mashill Utama tersebut guna menentukan ada tidaknya pelanggaran atas peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal. Selain itu penelitian juga dimaksudkan untuk menentukan kecukupan prosedur pengawasan dan kecepatan Bursa Efek dalam mengambil tindakan yang diperlukan sehubungan dengan pengawasan perdagangan Efek di Bursa Efek.

Secara singkat, berkenaan dengan transaksi saham PT. Bank Mashill Utama tersebut dapat dikemukakan hal-hal sebagai berikut:

Perlu ditambahkan bahwa dalam hal ditemukan adanya bukti-bukti baru yang berkaitan dengan kasus ini maka tidak tertutup kemungkinan bahwa Bapepam akan melakukan pemeriksaan lebih lanjut.